重大事件

1. 2026年2月底美以联合打击后，霍尔木兹海峡因航运保险保费飙升50%或被取消导致体系崩溃，约70%的航运流量骤降，能源动脉陷入断航。 [引用1]
2. 布伦特原油受地缘冲突推动已从67美元飙升至100美元以上，卡塔尔能源大臣警示若战事持续，油价可能在两三周内触及150美元。 [引用1]
3. 中东产油国面临严峻的库容极限，预计滞留原油将在25天内填满约4亿桶的缓冲空间，伊拉克与科威特已因出口停滞宣布不可抗力。 [引用1]
4. 市场分析指出，一旦海峡复航，地缘溢价消退、基本面过剩回归及数亿桶积压库存的集中释放将形成合力，油价可能深幅回落至65美元附近。 [引用1]

行业信息

1. 2026年AI服务器需求持续增长，但内存及SSD等关键组件面临严重短缺，导致配备大容量内存的高端机型普遍遭遇订单取消或延迟交付。 [引用3]
2. 存储行业目前处于下行周期，厂商转向主推全闪存方案并利用数据消重技术提升逻辑容量，以对冲核心产品价格上涨带来的压力。 [引用3]
3. 推理芯片领域出现技术路线分化，SRAM架构凭借精确可控的延迟优势在云端大规模计算场景中获得认可，有望在特定领域部分替代高成本的HBM。 [引用5]
4. 国际石油工程师协会文献显示，长期关井会导致地层石蜡结晶及腐蚀性损害，造成10%至30%的永久性采收率损失，海湾地区产量恢复将面临长周期挑战。 [引用1]
5. 国际海洋污染防治公约（MARPOL）对波斯湾含油废水排放的限制，可能在封锁超过三周后成为影响炼厂运行及复航节奏的硬性瓶颈。 [引用1]
6. CD47靶点正遭遇全球性信任危机，由于吉利德、艾伯维等巨头相继在临床阶段折戟，目前全球市场尚无任何获准上市的CD47靶向药物。 [引用2]

个股观点

1. 英伟达（NVIDIA）研发的LPU推理芯片拟采用SRAM 3D堆叠方案，并引入金刚石涂层配合微通道结构，以应对高热流密度带来的散热挑战。 [引用4]
2. 翰思艾泰B的核心产品HX009面临极高临床风险，且公司存在对赌协议，若2026年底前未能提交上市申请，投资者有权要求回购股份。 [引用2]
3. 翰思艾泰B创始人实控的中美华世通与中美冠科涉及多项关联交易，且公司行政支出高昂，IPO后市值规模在解禁后可能面临较大回落压力。 [引用2]
4. 某服务器大厂预计2026年AI服务器总交付量将同比提升50%，并计划通过每季度15%-20%的提价策略来捍卫毛利率。 [引用3]
5. IREN作为核心客户，2026年上半年每季度预计稳定交付至少10亿元订单，且采购重点将转向英伟达GB300系列产品。 [引用3]
6. Groq架构通过舍弃HBM转用片上SRAM实现了极速响应，但运行大模型需数百颗芯片互连，其在云端部署的成本与能耗在商业应用中仍具可行性。 [引用5]
7. 随着Groq芯片方案从12nm演进至5nm，其运行效率将显著提升，过去需要500颗芯片处理的任务未来可能仅需120颗即可完成。 [引用5]