调研纪要

以下为专家观点：

1，从行业角度看，CPU和存储等云产品的普遍涨价将对整体需求产生何种影响？哪些细分需求受影响较大，这对不同云服务商的市场地位又会带来怎样的变化？

目前判断，此轮涨价不会对行业需求造成负面影响。核心逻辑在于，当前是需求的持续上涨催生了价格上调，而非单纯的上游成本驱动。涨价是成本上涨、需求旺盛以及供不应求等多重因素共同作用的结果，其中业务侧需求增长导致生产供应跟不上是主要原因。

因此，至少阿里云并不担心涨价会抑制需求，预计相关需求仍将保持稳定增长。阿里云的收入增长目标与此次涨价幅度基本成正比，这恰恰说明涨价是基于强劲的市场需求。若需求不旺盛，涨价便失去了意义。

2，面对即将到来的价格调整，阿里云与大客户的沟通情况？阿里云客户对涨价的接受程度、核心需求场景以及潜在反应是怎样的？

根据专家了解，阿里云已与小红书、米哈游、网易、快手等头部客户进行了沟通。这些大客户的毛利率本身已被压缩，因此阿里云希望通过此次涨价达到一个新的平衡点。策略上，一方面是直接提价，另一方面是捆绑销售其他PaaS类产品。从沟通反馈来看，大客户普遍认可涨价是市场大环境所致，并非个别厂商行为，因为AWS等海外云服务商也已提价15%至20%。他们的首要考量是降低对自身业务的影响，而非更换供应商，因为大型企业的迁移成本极高。

目前的谈判焦点在于具体的涨价幅度，客户希望将实际涨幅控制在可接受范围内。若超出预期，他们可能会考虑通过优化自身架构、减少资源过度采购，甚至将部分业务迁移至其他厂商或转为自建等方式应对。各家情况不同，例如快手以自建为主，而小红书刚上云不久，更关注最终的优惠价格。在应用场景方面，主要需求包括常规业务（如私网推流、客服、商品用户数据存储）以及新业务（如Agent、AI辅助编码、知识库等）。

3，在互联网企业内部，AI相关需求的增长速度是否普遍快于外部市场？对于阿里集团内部的云服务需求，是否也会采取同样的涨价策略？

可以确定，阿里、字节跳动这类企业内部的AI相关需求增长速度快于外部市场。对于集团内部的需求，同样会进行涨价。自阿里云组织架构调整后，内部结算已参照大客户的定价策略执行。因此，涨价将同时面向内外部客户，不存在只对外部涨价的情况。

4，在将集团内部视为大客户进行定价的同时，资源分配上是否也一视同仁？内部需求的优先级是怎样的？

尽管定价策略上将内部视为大客户，但在资源分配上，内部需求的优先级高于外部客户。当出现资源（如GPU卡）冲突时，会优先供给内部。在内部，资源分配也存在优先级排序，例如淘天集团和通义千问这类核心业务的需求会得到最优先的保障。

5，H200芯片采购后的主要用途是什么？

采购的H200芯片将主要用于两方面：一是满足内部模型的训练需求；二是租赁给大客户，特别是头部的模型厂商，用于他们的模型训练。按单卡价格200多万元、加上服务器后每套成本近300万元计算，这部分投入规模可观。

6，如何看待字节跳动在AI算力方面的积极投入及其对国内其他云厂商的影响？

字节跳动近几年的采购策略确实比其他厂商更为激进，其2026年全球GPU采购预算就已经达到1500亿以上，其中海外采购量多于国内。这一策略主要基于几点原因：首先，作为未上市公司，字节跳动拥有更充裕的资金；其次，其海外业务如TikTok产生了巨大的AI算力消耗需求。

字节跳动本身以AI技术起家，一方面希望保持在AI算力上的领先地位，另一方面也意图借此机会储备GPU以外的其他资源。其策略不具备普遍的可复制性，因为其他厂商需要考虑现金流和固定资产等财务状况，无法如此迅速地跟进大规模投入。此外，字节跳动有较多新建数据中心的投入，前期投资额自然较大。他们的预期非常高。

7，在中短期内，字节跳动旗下的火山引擎是否会对阿里云的业务，特别是在大客户争夺方面，构成显著影响？客户在不同云服务商之间切换的主要动因是什么？

中短期来看，虽然整个市场都在增长，火山引擎的增速可能因其基数较低而显得更快，但预计不会对阿里云的业务造成类似前几年传统云市场那样的巨大冲击。当前竞争主要体现在增量市场的争夺上。在客户层面，双方互有攻防，存在客户相互切换的情况。

客户选择切换云服务商的核心诉求主要有两方面：一是价格，字节跳动通常能提供更具竞争力的报价；二是整体服务方案，包括提供迁移费用减免、定制化解决方案，以及共享内部生态资源（如抖音的流量资源）等，这些构成了综合的产业化服务能力。

8，随着各大厂商预计在春节期间发布新模型，这对云厂商的客户需求会产生何种影响？云厂商为此做了哪些准备？

目前各大云厂商均已部署了大规模的GPU算力资源。预计2026年模型的迭代不会像2025年那样引发市场的巨大轰动。当前的模型迭代更多是线性的，是在现有基础上的优化和落地，对于大部分用户的感知不会像去年从无到有那样明显。2026年的模型优化重点主要集中在模型架构、上下文处理能力以及复杂任务的推理效率等方面。

9，如何看待千问产品的迭代对云计算需求的影响？

如果千问作为一款APP应用取得成功，将主要贡献内部收入增长。若千问模型本身获得市场广泛认可，则会全面带动阿里云的算力、存储等各项产品的需求。根据当前了解，具体时间不一定准确，阿里云计划在2026年第一季度末推出千问3.5版本，并在第三季度推出千问4.0版本。尽管有新模型发布计划，但预计春节期间的模型更新不会对市场格局产生像2025年那样的颠覆性影响。

10，如何看待当前市场上主流AI Native To C产品，如千问、豆包、元宝和文心一言之间的竞争格局？当前千问用户的大致反馈？

目前，千问的用户反馈呈现参差不齐的状况。尽管如此，其用户规模增长显著，2026年1月的月活跃访问量突破1亿次。当前的核心任务是将产品从“能用”提升到“好用”的阶段。随着后续模型迭代在检索、智能体编排、消除幻觉等方面的改进，将极大地促进千问产品的体验升级。预计未来市场将形成千问、元宝和豆包三足鼎立的局面，各家产品将依托其自身的模型定制能力和特定业务场景展开竞争。

11，从生态构建的角度来看，千问、豆包、元宝这三款产品中，哪一家更有可能走得更远？

在生态构建方面，各家都在积极探索。以千问为例，目前其与阿里体系内业务（如闪购）的结合已基本实现，但在处理更复杂的场景，如以“逛”的模式在淘宝下单或进行多智能体协同任务（如同时预订机票、酒店和外卖）时，表现尚不理想。如果2026年模型技术趋于成熟，打通一方产品生态将不成问题。在三方生态合作方面，千问正在尝试与捷顺、朗新科创等在充电桩、停车场领域进行整合优化，并计划引入用友等ERP产品与千帆平台合作。其生态战略的核心是，将一方生态作为基础和特色，同时尽可能广泛地覆盖三方生态。

12，阿里云海外业务在2026年面临的主要竞争格局是怎样的，主要的竞争压力来自哪些方面？

阿里云在海外市场的竞争优势主要体现在两个方面：与AWS相比，其价格相对更低；与国内其他厂商相比，阿里云出海时间更早，在产品能力和数据中心节点储备上更具优势。主要的竞争压力来源包括：首先，字节跳动这类在海外业务体量较大的阿里云，可能会尝试切入云服务市场；其次，在一些新兴市场的拓展过程中，AWS等厂商的扩张速度也很快。

目前来看，来自国内其他厂商如火山引擎的竞争压力尚不明显。这些厂商在海外市场大多仍处于储备阶段，其主要竞争重心仍在国内市场，尚未在海外市场形成大规模的客户争夺。