特朗普政府拟推H200限购令：单企配额7.5万颗，国产算力替代或迎加速期

本文深入分析了特朗普政府拟对英伟达H200芯片实施的限购政策，包括单家企业7.5万颗的配额上限及25%的关税。该政策旨在精准限制中国在AGI前沿预训练的能力，但也加速了以华为昇腾为代表的国产替代进程。

文章指出，全球AI算力格局正向中美“双栈并行”转变，英伟达在中国市场的长期份额面临流失风险，而国内封装及算力产业链则迎来结构性机遇。投资者需关注昇腾产业链的溢价强化及云厂商国产化比例提升带来的影响。