CPO调研:NPO/CPO量产规划及技术挑战,对光模块厂商的影响,Shuffle box价值量预期及竞争格局-聚焦英伟达/Fabrinet/富士康/Senko/波若威/上铨/Arista/康宁/太辰光等

本文分析了NVIDIA主导的CPO技术进展及产业链动态。目前CPO方案处于试产阶段，预计2026年第四季度实现量产，应用重点已转向机柜内部连接。尽管面临光电工艺整合及良率挑战，台积电等巨头仍强力推进。与此同时，NPO方案因成本、功耗优势及有助于CSP厂商维持供应链掌控力，被认为在2026年更具大规模落地潜力。未来光引擎制造或由半导体工艺主导。天孚通信、康宁等供应商正加速布局ELS、光引擎组件及Shuffle box等高价值环节。