【华源电子葛星甫团队熊宇翔】东...

【华源电子葛星甫团队熊宇翔】东微半导（688261）：算力电源与液冷双奏鸣，Vertiv产业链核Alpha标的 深度耦合AI液冷生态 功率器件是液冷系统的“心脏”与“肌肉”市场往往低估了液冷趋势对功率半导体的拉动。液冷系统的核心在于极致的功率密度与精密的流体控制，在泵机驱动（PumpControl）需要mos或igvt进行精确的电机驱动和转速控制。同时，对高功率密度PSU，以及DCDC功率器件提出更高要求。 卡位全球液冷龙头：Vertiv链条释放明确业绩弹性 全球数据中心基础设施巨头Vertiv（维谛技术）位列公司前三大客户，年收入贡献达3k级以上。Vertiv是全球液冷解决方案的领导者，其AI机柜及CDU系统的放量将直接带动东微高性能功率器件的装机量。目前公司数据中心业务敞口已达40%，是A股稀缺的算力电源标的。