长逻辑清晰，基本面扎实，逢低布局【华新建材】

摘要

长逻辑清晰，基本面扎实，逢低布局【华新建材】 近期华新股价有一定回撤，我们认为原因是一方面短期市场风格不在成长和出海，另一方面公司Q4业绩表现不及Q2-Q3亮眼（受阶段性因素扰动）。 尼日利亚项目业绩逐步兑现：收并购初期带来的内耗逐渐消退，华新持续赋能下盈利能有有望稳步提升。 国内水泥业务改善在即：上周华东/华中市场已启动涨价，随着涨价逐步落地，国内水泥业务盈利能力有望持续改善。 骨料价格

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