【华泰电子】坚定看好国产算力（...

【华泰电子】坚定看好国产算力（CPU+AI芯片）-20260210 #强烈看好AgenticAI+国产替代背景下的CPU估值重构。Agentic AI加速发展，AI工作负载从算力密集型应用走向系统密集型应用，需由CPU承担其中任务调度、工具/API/脚本调用、沙盒/虚拟环境运行、数据解析、编译/测试等任务，带动CPU需求快速增加，供需趋紧。据路透社报道，英特尔/AMD已通知中国客户，服务器CPU已出现供应短缺问题，部分型号未来交货期最长可达六个月。国产CPU产品加速迭代，不断缩小与海外厂商差距，海光96核CPU产品已完成CSP验证，26年有望加速替代。持续重点推荐#海光信息、澜起科技。# #坚定看好国产AI芯片需求高增。字节、阿里、Deepseek等国产大模型密集发布且效果超出预期，AI芯片需求保持旺盛，且由于进出口政策的不确定性，国产替代不断加速。考虑国内先进制程产能逐步取得突破，头部国产AI芯片厂商业绩有望加速释放。持续重点推荐#寒武纪、海光信息。