Akamai业绩速览-收入大超...

Akamai业绩速览-收入大超预期，云业务增速显著 北美推理巨头Akamai发布4Q25业绩 4Q25总收入10.95亿美元，yoy+7%、qoq+3.8%，收入与盈利双超市场预期。分业务看： -安全收入5.92亿美元，yoy+11%、qoq+4.2%，其中边缘安全收入9000万美元，yoy+36%；云计算收入1.91亿美元，yoy+14%、qoq+8.5%，#核心云推理收入9400万美元、yoy+45%、qoq+16%、增速连续3季度加速 -传统CDN业务yoy-2%，占比持续收窄。剔除一次性重组费用后盈利韧性强劲，非GAAP EPS 1.84美元，超市场预期5%。 #资本开支方面，4Q25 CapEx 1.54亿美元，yoy-20.2%、qoq-31.4%，主因Q3集中完成北美AI算力节点部署；2025全年CapEx 8.18亿美元，yoy+21%，超60%投向AI推理相关算力、节点升级及软件研发，匹配公司AI转型战略。 云推理业务领跑全年，依托节点优势快速落地 Akamai云推理业务兑现高增长与差异化双重优势：1）增长动能强劲，增速领跑全板块，付费客户数yoy+超60%，商业化落地加速； 2）依托全球4300+边缘节点，实现低延迟、高吞吐、高性价比，适配实时AI场景需求； 3）“推理+安全”深度融合打造独家壁垒，既带动边缘安全业务高增，也获得金融、政务等强合规客户的高度认可。 全球AI产业已从训练主导转向推理规模化落地阶段，边缘推理迎来爆发期，海外市场成为核心增长极。一是全球数据合规收紧，本地化推理需求爆发，Akamai覆盖130个国家的全球节点布局完美匹配刚性需求，本季度其国际收入yoy+11%，远超美国本土4%的增速；二是东南亚、拉美等新兴市场AI应用快速普及，传统云厂商算力覆盖存在显著缺口，公司分布式网络可快速填补供给空白；三是海外传统行业AI应用从试点转向规模化，边缘推理渗透率快速提升，预计2026年公司云推理仍将维持40%以上高增，海外市场贡献超60%。