【中泰先进产业】容知日新:工业...

【中泰先进产业】容知日新:工业设备运维龙头，AI重塑发展模式 [玫瑰]业绩修复，战略转型开启新增长周期 三大战略转型取得成效，经销收入和订阅服务取得较快增长，业务有望步入加速期。 2025年Q1-Q3业绩延续改善态势，营收与归母净利润分别同比增长13.86%和889.54%，经营质量显著提升。 [玫瑰]蓝海市场空间广阔，政策驱动行业加速扩容 行业处于低渗透率、高成长性的蓝海阶段，2020年国内预测性维护渗透率仅14%。 设备运维是''工业互联网''和''AI+制造''的重点发展方向。公司作为行业龙头，具备软硬件闭环和规模化交付能力，将最直接受益于政策东风。 [玫瑰]掌握垂类数据入口，AI重塑运维范式 “高质量垂类数据”是 AI 落地工业场景的决胜关键。 公司已累计接入监测设备超20万台、故障案例超3万个，在AI加持下，预测效果和人均看护设备大幅提升。 [玫瑰]盈利预测与评级 预计2025-2027年公司净利润分别为1.32/1.64/2.07亿元，当前股价对应PE分别为44/35/28倍，当前估值水平具备安全边际。首次覆盖给予“增持”评级。 💥风险提示 政策落地及执行不及预期、合作伙伴战略推进不及预期、服务化转型进展不及预期、AI应用落地效果不及预期、宏观经济及下游资本开支波动 ☎欢迎交流:中泰先进产业 冯胜/叶光亮。