重大事件

1. 中东局势进一步加剧引发全球能源价格上涨预期，美联储3月会议暗示若通胀无实质进展将讨论加息可能，澳洲及日本央行也已采取紧缩行动。 [引用3]
2. 全球半导体存储市场供需格局持续紧张，AI驱动的多年投资周期红利显现，内存已成为AI商业化核心战略资产，供应限制将延续至2026年后。 [引用4]
3. 2026年地缘政治风险导致欧美及拉美对中资企业构筑贸易壁垒，推动汽车及零部件产业链从“产能输出”转向本地化“技术+标准输出”。 [引用5]
4. 职业教育在2026年迎来政策红利爆发，国家对高技能人才的重视及普高分流政策，驱动以就业为导向的短期技能培训需求大幅增加。 [引用6]

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行业信息

1. 半导体测试探针行业受GPU升级驱动，B300相对于前代产品对探针密度及精度要求显著提升，预计2026年相关市场规模至少达60亿元。相关标的：NVDA。 [引用2]
2. 存储器行业步入高盈利阶段，HBM4已纳入企业毛利率指引，eSSD业务因AI需求环比翻倍，DDR5与LPDDR需求保持强劲。相关标的：MU。 [引用4]
3. 工业金属市场面临周期性顶部压力，2026年全球及中国氧化铝市场处于产能过剩高峰期，相关股票面临IPO解禁带来的市场波动。相关标的：2610.HK。 [引用3]
4. 汽车海外产能布局进入密集释放期，2026年自主品牌海外总产能预计突破120万辆，通过KD工厂升级及新建工厂实现区域自给。相关标的：BYD、CHERY。 [引用5]
5. 职业教育细分赛道分化，美业与汽车技能培训增速领先，15个月学制高收费专业成为核心增长动力，宠物培训等新赛道开始落地。相关标的：新东方。 [引用6]
6. 中东局势进一步加剧，推升了市场对能源供应安全关注度，户用储能板块作为应对能源波动的关键领域，获得行业持续推荐。相关标的：户储板块。 [引用1]

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个股观点

1. 美光（MU）受益于AI驱动，2QFY26净现金流创纪录，第三季度毛利率指引达81%，通过5年期战略协议锁定大客户供应承诺并提升业务可见性。 [引用4]
2. 比亚迪（1211.HK）坚持全产业链自研，2025年海外销量破百万，2026年匈牙利及巴西工厂将陆续投产，在高阶智驾与海外高端市场具备优势。 [引用5]
3. 奇瑞（CHERY）蝉联自主品牌出口冠军，在俄罗斯市场通过KD工厂升级稳居市占率第一，凭借燃油与混动车型的深厚根基在海外维持高利润率。 [引用5]
4. 南山铝业国际（2610.HK）将于3月25日面临IPO解禁，当前估值水平显著高于A股母公司，且面临行业产能过剩及大股东大宗交易减持压力。 [引用3]
5. 国产探针龙头已通过英伟达B300验证并进入小批量出货阶段，单个GPU对探针需求提升三倍，公司2026年扩产计划将积极承接订单外溢。 [引用2]
6. 紫金黄金国际（2259.HK）在3月30日迎来IPO解禁，考虑到全球黄金市值已达高位及潜在地缘政治变动对金价的利空影响，面临估值回调风险。 [引用3]