重大事件

1. 霍尔木兹海峡危机导致航运保险体系崩溃，逾150艘油轮滞留，布伦特原油价格一度突破110美元，卡塔尔等国警示若战事持续油价或触及150美元。 [引用31]
2. 七国集团（G7）财长达成广泛共识，呼吁暂时不要释放石油储备，以应对当前国际能源市场的剧烈波动。 [引用10]
3. 受美伊冲突及国际油价金价上涨影响，国内CPI同比加快上行，PPI同比降幅收窄，物价回升的基本面在不断加强，3月PPI或提前转正。 [引用29]
4. 英伟达GTC大会即将召开，市场高度关注LPU推理芯片、SRAM 3D堆叠方案及金刚石散热等核心技术增量，相关产品预计在2028年后投产。 [引用8][引用34]

行业信息

1. 储能行业：地缘政治冲突导致能源价格暴涨，以色列最大发电站遭袭进一步强化能源安全逻辑，户用储能与大储能战略地位提升。相关标的：阳光电源（300274）、宁德时代（300750）。 [引用1][引用19]
2. 电力设备：北美变压器供给缺口持续，AIDC发电设备持续受益于北美缺电现状，数据中心业务有望迎来更多突破。相关标的：正泰电器（601877）。 [引用4][引用21][引用12]
3. AI服务器：2026年AI服务器总交付量预计同比增长50%，营收占比突破20%，但高端机型普遍遭遇64GB至128GB大容量内存及SSD供应短缺困境。相关标的：NVIDIA、IREN。 [引用33]
4. 推理芯片：LPU架构凭借SRAM片上存储实现可预测延迟，在推理效率上表现突出，未来有望通过3D堆叠技术进一步扩充容量并优化大模型运行效率。相关标的：Groq、NVIDIA。 [引用35]
5. 机械行业：工程机械1-2月出口保持高增，燃机板块在调整中展现韧性，市场关注远期EPS增长空间。相关标的：广东宏大（002683）。 [引用21][引用22][引用30]

个股观点

1. 宁德时代：2025年业绩超预期，Q4材料涨价背景下盈利依旧亮眼，看好2026年Q1动力需求企稳及高锂价下储能需求的韧性。 [引用9][引用11][引用14]
2. 阳光电源：作为储能与逆变器龙头，受益于全球缺电催化及能源价格上涨，当前处于左侧低估区间，战略地位随地缘政治风险提升。 [引用3][引用1]
3. 星宸科技：2025年Q4归母净利润同比增长77%，通过投资元川微战略布局LPU领域，积极应对AI推理市场的技术变革。 [引用5]
4. 正泰电器：低估值低压电器龙头，其数据中心业务在北美缺电及AIDC建设浪潮下有望实现更多业务突破。 [引用12]
5. 珂玛科技：拟收购霍克海默以强化先进陶瓷生产能力，公司坚定看好2000亿目标市值，受益于半导体及电子材料国产化需求。 [引用15]
6. 翰思艾泰B：深陷CD47靶点研发泥潭，核心产品HX009面临极高临床失败风险，且存在对赌协议压力与关联交易争议，IPO估值前景受限。 [引用32]
7. 可孚医疗：2025年年报业绩发布，整体表现符合市场此前预期，医疗器械业务保持稳健。 [引用17]
8. ST松发：业绩接近预告上限，表现超出市场预期，反映出交运板块部分个股的经营改善。 [引用16]
9. 广东宏大：卡位特种卫星总体单位，军贸订单有望开花结果，受益于国防信息化及卫星产业链发展。 [引用27]