重大事件

1. 美国最高法院裁定芬太尼及对等关税失效，特朗普发布122号行政令加征10-15%关税，中国储能及工具等出口关税实质性下降 [引用1][引用16][引用24]。
2. 美财政部发布OBBB法案实施指引，明确系统集成成本限制及电池子组件界定，缓解市场观望情绪并破除最悲观预期 [引用1][引用16]。
3. 春节期间地缘局势紧张，美军在伊朗附近集结双航母战斗群，美伊冲突风险加剧，同时日本首相确认强军扩武意图 [引用11][引用18][引用23]。
4. 2026年春节消费数据亮眼，餐饮链动销超预期，海南离岛免税销售额累计达9.7亿元，多处景区客流在高基数下再创新高 [引用6][引用20][引用29]。

增量信息

1. 存储行业进入绝对卖方市场，铠侠2026年NAND产能已提前售罄，SK海力士表示2026年HBM产能亦已售罄，库存处于极低水平 [引用12]。
2. 国产AI模型能力快速提升，字节Seedance 2.0达到全球SOTA级别，智谱GLM5验证了数倍效率提升，与海外大模型差距持续缩小 [引用13]。
3. 燃气轮机需求爆发，2025年全球10Mwe以上市场规模达99.9GW，远超预期，西门子、三菱等整机企业已明确传递扩产意向 [引用17]。
4. 前沿生物与GSK就小核酸药物达成重磅BD协议，涉及MASP2单双靶点授权，总金额包含首付款及里程碑款项超过10亿美元 [引用25]。
5. 机器人与量子技术在春晚“破圈”，宇树机器人实现高动态自主交互，国盾量子2025年实现扭亏，量子计算机整机在手订单近1亿元 [引用22][引用26]。

最新观点

1. 策略层面需关注“代码膨胀”与“实物稀缺”的分化，AI冲击下高物理依赖度的资源、传统制造及能源资产将成为全球避风港 [引用7]。
2. 核电零部件预计从2026年起进入集中交付高峰，受AI需求引发的行业复兴及聚变技术进展驱动，板块远期估值有望重构 [引用2]。
3. 油运资产对冲价值凸显，受地缘博弈及可用运力萎缩影响，VLCC期租价格突破10万美元/天，现货运价创近年历史新高 [引用18]。
4. 铟作为AI光模块及HJT核心材料，受需求爆发及供给垄断影响进入上行周期，相关全产业链龙头价值面临重估 [引用21]。
5. 太空光伏技术路径明确，2026-2027年市场将聚焦HJT设备与电池片验证，2028年后基本面交易将转向钙钛矿量产企业 [引用34]。